5月4日，航天军工板块集体异动，处于两市涨幅榜前列，板块个股方面，中国重工、四川九洲、洪都航空、海伦哲、航天电子、北方导航和凌云股份等7只个股涨停，另外四创电子、航天长峰、中国船舶、北斗星通、中直股份、中航重机和航天晨光等多只个股涨幅均超5%。

对此，有市场人士表示，航天军工板块昨日强势异动，主要有两大因素，第一，在国企改革大背景下，市场对军工改革预期仍较强；第二，板块年后涨幅较小，有补涨诉求；在上述双重因素影响下后期该板块有望继续走强，领涨A股。

消息面上，据悉，航天军工等先进制造业成为“中国制造2025”十大重点发展领域之一，成为板块上涨又一利好。4月28日，工信部总工程师王黎明在一季度信息发布会上透露称，“中国制造2025”总体方案已经通过国务院常务会议审议，将会很快发布。另外，有十大行业被写进，“中国制造2025总体方案纲要”，分别是：新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗设备、农业机械装备。随着中国制造2025”出台，届时航天军工股又将迎来新的上涨契机。

资金流向方面，昨日航天军工板块龙头股受到资金的热捧；据《证券日报》市场研究中心数据显示，中国重工大单资金净流入额排名居首，为45.05亿元，另外航天电子(3.68亿元)、洪都航空(2.47亿元)、中航重机(2.40亿元)、太原重工(2.16亿元)、北方导航(1.77亿元)、中国船舶(1.45亿元)、航天动力(1.29亿元)和中直股份(1.20亿元)等个股昨日大单资金净流入额均超1亿元，共计流入约61.47亿元。

对此，信达证券表示，国防需求加政策推动，军用北斗市场即将爆发。北斗卫星导航系统是国家重大科技专项之一，国务院颁布《国家卫星导航产业中长期发展规划》，保守估计到2020年产业规模将达到4000亿元。根据GPS先军后民的产业发展经验，北斗应用初期，军用和特种行业将率先启动；基于国防安全需要，我国武器装备卫星导航系统必须全部使用北斗，相关个股有，北斗星通、中国卫星等。

而国海证券则表示，2015年军工改革号角吹响。2015年是国有企业改革的关键之年,也是“十二五”收官之年和“十三五”规划之年，因此，各项关于改革的承诺和预期在今年会有兑现和展望。从党中央到国资委、国防科工局,再到各大军工集团对于混合所有制改给予了高度重视。因此，判定军工企业在2015年不可能置身于改革之外，2015年军工改革号角必将吹响。

投资建议： 围绕“改革”主题配置投资，重点关注证券化率较低的航天系和电子系军工集团，其旗下上市公司注入优质军工资产的可能性极大。对于航天科技集团公司，考虑其核心军工资产注入实现总体上市的可能性，建议关注中国卫星、航天动力、航天电子；对于航天科工集团公司，考虑其战术导弹军工资产整体上市的可能性，建议关注标的：航天长峰、航天科技；历年以来，中国电子科技集团是十大军工集团赢利最好的企业，建议考虑资产注入可能性较大的标的：四创电子、国睿科技。